吉祥、珠江人壽償付能力露短板 中法、新光海航流動性困局難解

采集俠 ??????2018-01-15??????來源:網絡整理

  截至目前,保險公司已悉數披露2018年一季度償付能力報告,幾家歡喜幾家愁。

  根據《保險公司償付能力管理規定(征求意見稿)》(下稱《規定》)的要求,保險公司核心償付能力充足率達標標準為50%、綜合償付能力充足率達標標準為100%、風險綜合評級達標標準為B類以上,三個指標同時達標的為償付能力達標公司;任意一項指標不達標的,為償付能力不達標公司。

  雖然《規定》尚未落地,但卻具有參照價值。依照上述要求,一季度吉祥人壽、珠江人壽、新光海航人壽、中法人壽四家保險公司償付能力未達標。其中,后兩者持續情況已久。

  業務后遺癥

  21世紀經濟報道記者根據償付能力報告梳理,2018年一季度,吉祥人壽核心償付能力充足率71.60%,綜合償付能力充足率78.87%;2017四季度風險評級A級。

  若參照《規定》要求,吉祥人壽綜合償付能力充足率78.87%低于100%,面臨償付能力不合格的危險。而且雖然2017四季度風險評級為A級,但在2018年3月,吉祥人壽向銀保監會報送了償付能力臨時報告,披露了經審計調整后的2017年四季度綜合償付能力充足率指標下降至80.39%,該情形或將對風險綜合評級結果產生不利影響。

  數據顯示,吉祥人壽的經營形勢不容樂觀。2018年一季度,其保險業務收入15.5億元,原保險保費收入同比下降56%,規模保費收入同比下降62%。截至2017年年末,吉祥人壽退保金22.29億元,同比增長190%。

  在自測壓力情景下,吉祥人壽保費收入大幅度下降,退保支出大幅度上升,同時假設預測期內到期的固定收益類資產20%無法收回本息,同時全年整體看凈現金為負,且報告后未來3年現金流均為負。

  正是業務結構的不盡合理,導致上述現象出現,這對凈利潤亦有所影響。2017年,吉祥人壽凈虧損4.55億元,較2016年虧損3.63億元再次擴大,至此吉祥人壽已持續虧損六年。這一趨勢仍在延續,2018年一季度,吉祥人壽凈虧損0.28億元。

  值得一提的是,2018年4月,吉祥人壽曾發布公告稱,擬面向現有股東,以1元/股的價格,增加不超過18.54億股股份,增資擴股總額不超過18.54億元,用于補充資本金。

  此后不久,吉祥人壽又發布公告稱,周濤因工作原因提出辭去董事長職務,擬任董事長的任職申請工作正在進行中,將在獲得銀保監會核準新任董事長任職資格后,另行披露相關信息。

  上述兩項公告有待銀保監會批復。與吉祥人壽相比,珠江人壽則更為頻繁地站在鎂光燈下。21世紀經濟報道記者根據償付能力報告梳理,截至2018年一季度,珠江人壽核心償付能力充足率88.42%,綜合償付能力充足率101.94%,后者逼近《規定》紅線;2017年四季度風險綜合評級C級,已是連續兩季度跌破B級。

  轉型的陣痛在所難免。2018年一季度,珠江人壽原保險保費收入同比下降62%,規模保費收入同比下降66%;凈虧損1.66億元,較上季度末的盈利0.81億元,同比下降304.94%。

  值得一提的是,2017年8月、10月,珠江人壽兩度收到原保監會下發的監管函。例如,2017年10月,原保監會的監管函指出,珠江人壽股東大會運作管理不規范、董事會運作不規范、經營管理層運作不規范、關聯交易管理不規范、內部審計不規范、激勵與考核不符合規定、公司章程約定存在缺失七方面問題。據悉,珠江人壽已按照監管要求完成整改,并提交了相關報告。

  中央財經大學保險系主任郝演蘇對21世紀經濟報道記者表示,上述兩家保險公司按照規定注資或調整業務結構,即可恢復正常。如果不能滿足償付能力要求,監管部門將采取限制業務的措施。

  流動性困局

  與吉祥人壽、珠江人壽相比,中法人壽、新光海航人壽這對難兄難弟,可謂保險業尷尬的注腳。

  21世紀經濟報道記者根據償付能力報告梳理,2018年一季度,中法人壽償付能力墊底,核心償付能力充足率與綜合償付能力充足率均為-5226.32%,相比上季度末又下降了一千個百分點左右;2017年四季度風險綜合評級D級。

  當前,中法人壽面臨三大主要風險:一是償付能力不足,因資本金長期未得到補充,在以風險為導向的償付能力評估體系下,經營費用支出導致實際資本持續下降,總體償付能力低于監管要求水平。二是流動性不足,自2005年成立以來,資本金從未得到過補充,已消耗殆盡,現金流持續凈流出,自2017年4月即出現流動性枯竭情形。三是人員不足,因目前償付能力不足,經營費用管控,導致人員流失,招聘困難,存在部分關鍵崗位人員配備不足,無法保證履職的風險。

  值得一提的是,2017年4月,中法人壽曾發布公告稱,擬增資13億元,注冊資本金將提高至15億元,原股東鴻商集團、人濟九鼎參與增資,法國人壽不參與增資,將引入新股東。不過,截至目前尚未得到銀保監會的批復。

  2005年12月,中法人壽成立,中國郵政與法國人壽分別為其中外資股東。2009年8月,中國郵政另起爐灶成立中郵人壽,自此中法人壽的經營情況日益堪憂。目前,中法人壽的股東分別為鴻商集團、人濟九鼎、法國人壽,分別持股50%、25%、25%。

  對此,中法人壽表示,將持續全力推動增資擴股工作,力求增資申請盡快批復,從根本上化解流動性風險。

  在此背景下,截至2018年一季度末,中法人壽已向股東借款1.45億元,日常運營均靠股東借款維持。例如,5月14日,中法人壽發布公告稱,與鴻商集團簽署借款協議關聯交易,借款金額為680萬元,以應對流動性風險。

  然而,2018年一季度,中法人壽保險業務收入僅為11.3萬元,凈虧損達0.22億元。

  2018年第一季度,新光海航人壽核心償付能力充足率和綜合償付能力充足率均為-437.54%;2017年四季度風險綜合評級D級,被評為D級的原因及風險點,集中在“償付能力充足率不達標”。

  截至目前,保監會已經對新光海航人壽采取了管理措施。第一,暫停新光海航人壽增設分支機構;第二,進行監管約談,要求雙方股東提出改善償付能力的方案;第三;暫停新光海航人壽開展新業務。

  為解決償付能力不足的相關風險,新光海航擬通過股東增資、再保險安排、投資管控、費用管控、持續監控等方式進行改善。

  新光海航人壽成立于2009年,由海航集團和新光人壽共同出資設立。值得關注的是,2012年4月,新光海航人壽股東雙方同意增資5億元。其中,新光人壽增資款項2.5億元于2014年6月到賬,而海航集團增資款項遲遲未到。2016年3月,由于海航集團增資款項未到,新光人壽將存放于新光海航指定資本金賬戶的增資款2.5億元劃回。

  2016年11月,新光海航人壽曾公告稱,原有兩大股東海航集團、新光人壽分別轉讓其所持有的50%、25%股份,由深圳柏霖資產、深圳光匯石油和深圳國展投資3家公司接手,其中深圳柏霖資產持有51%股份,成為控股股東。不過,至今未獲監管批復。

  據悉,新光海航人壽董事會于2017年三季度以及2018年一季度召開董事會,商討、安排、落實增資方案。

  《規定》顯示,對于核心償付能力充足率低于0或實際資本連續兩個季度低于5000萬元的保險公司,除責令增加資本金、限制向股東分紅、停止部分或全部新業務等監管措施外,還可以采取接管、申請破產以及其認為必要的其他措施。

  不過,郝演蘇認為,隨著金融業對外開放提速,人身險公司的外資持股比例上限放寬至51%、三年后不再設限,上述兩家保險公司的困境將迎轉機。

掃一掃“碼億網貸投資理財網”,微信貸款秒到賬!

點擊菜單“在線秒批”,三步即可快速完成貸款,選擇多、到賬快、額度高、手續簡便。
微信公眾號:碼億網貸投資理財網
【原創聲明】凡注明“來源:碼億網貸投資理財網”的文章,系本站原創,任何單位或個人未經本站書面授權不得轉載、鏈接、轉貼或以其他方式復制發表。否則,本站將依法追究其法律責任。
理財有風險,投資需謹慎
風險提示:碼億網貸投資理財網作為理財產品門戶進行信息發布,不對任何投資人及/或任何交易提供任何擔保,無論是明示、默示或法定的。碼億網貸投資理財網提供的各種信息及資料(包括但不限于文字、數據、圖表及超鏈接)僅供參考(如:歷史或預期收益不代表實際收益),不作為任何法律文件,亦不構成任何邀約、投資建議或承諾,投資人應依其獨立判斷做出決策。投資人據此進行投資交易而產生的風險等后果請自行承擔,碼億網貸不承擔任何責任。
  • 服務支持
  • 商務合作熱線:
    000-000-0000
  • 微信公眾號
  • 新浪微博
碼億網貸投資理財網??版權所有???2014-2017??粵ICP備15665656號?? Power by DedeCms??
手游qq飞车